风格转换难成行 周期股行情或已结束

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本轮周期股行情是6月经济数据超预期导致的修复性行情，这波行情我们认为已经基本结束。对于周期股下一波博弈旺季现货价格上涨超预期的行情，我们建议选择观望。在目前的市场点位，建议应该继续维持“投资者在未来数周需要控制仓位，谨慎对待”的观点。在结构上，我们继续以消费与金融为核心配置，适当考虑低估值、景气下行风险小的周期板块(建筑、汽车等)以及高景气与涨价链行业(新能源汽车、OLED、玻璃)等。