兴蓉环境(000598)

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　1) 内生层面：深耕成都市场，打造西部水务运营龙头。在手8座自来水厂+31座污水处理厂，西部地区供排水龙头企业，每年供排水业务可为公司提供稳健现金流；通过渗滤液、污泥、再生水、垃圾焚烧向环保领域拓展，环境综合处置平台雏形显现。

　　2) 迈向国际：响应一带一路战略，打开市场想象空间。与中国恩菲、中国中冶响应一带一路战略，积极拓展印度、巴基斯坦、美国、泰国等国际水务市场，未来一带一路沿线国家更多项目落地值得期待。

　　3) 外延层面：新管理层上任以后，将促进天府新区建成+周边水务资产整合。

　　风险提示：。天府新区建设进程不达市场预期、资产整合节奏慢于市场预期。