沪指震荡银行保险走强 雄安板块、涨价题材等活跃

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沪指维持震荡走势，银行保险盘中走强，雄安板块、区块链概念、涨价题材等活跃，方大炭素盘中再度涨停。截至发稿，沪指上涨0.30%，创业板下跌0.18%。创业板早盘一度突破1800点大关，之后震荡翻绿。雄安概念股神州长城再度涨停，区块链概念飞天诚信、佳讯飞鸿再度涨停。

　　东北证券：我们认为目前全面追涨的性价比并不高，在当前的反弹中仍建议多一份冷静。从配置结构来看，基于整体市场回调风险以及周期板块成交拥挤尚未充分修复的判断，我们仍然认为均衡配置的价值上升。对于周期板块之外选择消费还是新兴成长的疑问，虽然创业板昨日领涨板块，但我们倾向于市场风格仍然主要在传统板块中轮动，成交占比已降至低位的消费类板块有更好的配置性价比，而新兴成长中的结构性机会来自现有注重业绩、估值、龙头的风格在中小创的延伸。此外，雄安新区将迎第一波确定性，装配式建筑有望率先完成确定性挂钩。

　　华泰证券：短期周期股包括钢铁，煤炭，有色基本面逻辑没有明显破坏，但是过急过快的上涨是监管层不愿看见的，短期可能面临回调，相应会有一些上车机会；其他逻辑相似的环保限产的化工，造纸可以开始关注起来；如果周期没有走完，那二线白酒的机会也可以适当参与。

　　西南证券：经济超预期放缓，债市或迎来配置机会。7月数据显示6月经济数据短暂回暖未能持续，经济出现超预期放缓。考虑到当前政策依然审慎偏紧，货币信贷偏紧将继续带动房地产投资放缓，货币环境趋紧和财政相对紧缩将一同推动基建投资下行，因而未来经济下行压力将持续。随着经济下行压力的加大，在稳定经济增长压力下，当前审慎偏紧货币政策存在调整的可能。特别是由于短端利率偏高导致整理收益率曲线上移，并且熊平化，推高了社会融资成本。宽松的货币政策需要调降短端利率，引导社会融资成本下行，扩大资金投放规模。因而未来短端利率存在下降可能，为长端利率下降创造空间。而随着经济下行压力加大，债市或将迎来配置机会。

　　方正证券：我们所提示新的热点在酝酿，预判新的风口在形成，提出的新旧动能转换，正在被近期A股市场的表现所不断验证。尽管上周五大盘回落拖累了中小创的走势，但昨中小创走出凌厉上涨走势，不但收复近期失地，创业板指数还创出见底上涨以来的新高，创业板底部放量启动以来，量价配合较好，明显有场外资金抄底迹象。从陆续公布的二季报看，“国家队”从之前的热点蓝筹股中流出，抄底中小创，验证了我们之前一再强调的观点，那就是“跌出来的机会，涨出来的风险”，投资没有绝对的，都是相对的。我们注意到，大盘每一次大幅调整，都成为场外资金涌入的契机，资金介入的也是超跌底部股，这表明个股跌出来的机会与安全边际效应，才是场外资金介入的理由，场内资金调仓的动力。操作上，淡指数，重个股，逢低关注医疗设备、软件开发、高端整备制造、电子及底部右侧放量股，逢高减持股价高高在上股。