三季度将政策利好频出 主题投资正当时

hnzkzcb

会议提要：我们此前强调三季度是主题投资的重要时间窗口：混改、环保、雄安、粤港澳大湾区、一带一路、军民融合、新阅读、新能源汽车等等。随着新一批混改方案名单、联通混改方案、雄安新区规划编制、中央第四批环保督查、租购同权、供给侧改革、粤港澳大湾区城市群发展规划等重要政策积极推进，近期主题投资正方兴未艾、精彩纷呈。

　　会议时间：8月20日(周日)晚8:00—9:00

　　会议主讲人：方正证券首席经济学家任泽平、通信首席马军、传媒首席杨仁文、环保公共事业首席郭丽丽、地产首席夏磊、机械首席吕娟、农业首席杨天明、石化首席马宝玲、计算机首席安永平

　　会议纪要正文：

　　【宏观 | 任泽平】三季度将政策利好频出，主题投资正当时

　　三季度需求韧性强、市场自发出清叠加供给侧改革加码扩围和环保督查，供求缺口扩大，我们维持经济多头判断。A股市场推荐两个方向：供给出清新周期，无论是消费、周期、金融还是真成长，寻找估值和业绩能够匹配；三季度主题投资正当时，推荐混改、京津冀、雄安、一带一路、粤港澳大湾区、军民融合、新能源汽车等。

　　由发改委牵头审批的最新一批央企混改试点相关企业，已经进入最后的攻坚阶段，混改正明显提速。中国联通混改方案公布，包括中国人寿、BATJ四大互联网巨头在内的10多家战略投资者，35.19%的社会资本入股比例。“中国雄安建设投资集团有限公司”7月18日正式成立，注册资本为100亿元人民币。国家发展改革委18日称，目前雄安新区规划编制工作加紧推进，相关配套政策正同步研究。17日北京市代市长陈吉宁与河北省省长许勤签署《北京市人民政府河北省人民政府关于共同推进河北雄安新区规划建设战略合作协议》。根据协议，北京市将在协同创新、公共服务等七个方面与河北省开展战略合作，集中优势资源全力支持雄安新区建设开局起步。18日发改委表示，粤港澳大湾区规划将尽快上报。新任环保部长表示，要将从严治理“散乱污”企业作为强化督查的重点内容之一，对要关停的企业必须实现“两断三清”，即断水、断电、清原料、清设备、清场地，推行“五步法”环保督查，即督查、交办、巡查、约谈、专项督察。北京住建委会同多部门起早了《关于加快发展和规范管理本市住房租赁市场的通知(征求意见稿)》并就其向社会征求意见，旨在进一步维护租赁市场发展，引导居民形成先租后买的梯次消费模式。

　　风险提示：美联储加息缩表超预期；货币和监管收紧超预期；房地产调控超预期；改革低于预期；债务风险。

qingfeng958

谢谢分享。