26个月暴赚20倍收益！被称为“散户灯塔”的大师如何选股？

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26个月暴赚20倍收益！被称为“散户灯塔”的大师如何选股？
摘要： 美国知名投资家威廉·奥尼尔（William J. O’Neil）自创了著名的“CANSLIM”选股投资法则，并在投资实操中创下26个月内大赚20倍的纪录。奥尼尔以及其投资策略“CANSLIM”被人称为“散户灯塔”，该策略究竟有什么过人之处？本文做重点分析

奥尼尔于1933年出在俄克拉荷马城，毕业于南卫理公会大学（Southern Methodist University，在获得商科学士后，便在美国空军服役。1962年-1963年期间，21岁的他开始以500美元展开其投资生涯，通过宝洁、克莱斯勒、Syntex等两三只股票的交易，8年后，他的投资由当初的500美元变成了20万美元。

奥尼尔曾经提到，“一般来说，股票交易要成功，需要具备三项要素：有效的股票选择程序，风险的控制以及对所述的前两项要素严格执行的纪律。”

接下来让我们来认识一下奥尼尔的CANSLIM投资法则。CANSLIM各个字母分别代表一项个股特性，其中CAN为个股基本面，SLIM为技术面。

以下将为大家介绍这个投资理论。

C - 目前盈利：寻找当前净盈利同比大幅增长的公司，增幅越大越好，最少要有18%-20%。

A - 年收益：寻找年度盈利正持续增长的公司。过去5年盈余显著增长，复合增长率15%-50%或以上。

N - 新因素：CAN SLIM最大赢家是有一些创新因素，包括新产品，新管理层，价格创新高等，忘了低价股，低价股通常有其理由存在。

S - 供给与需求：假如数量有限的股票遇上强劲需求将推动价格上升。相反，股份发行过量碰上需求疲软将导致价格下降。流通在外股份数量少或在合理水平范围内。

L - 强势股还是弱势股：强势股是代表那些表现出最大的盈利增长，强劲的销售，和优越的股价表现的企业，并且公司处于领先的行业当中。并要适应在高价位买入，在更高的价位卖出。

I - 机构持股：基金，银行和其他专业投资机构都是推动市场的动力要素。一只股票有最佳表现，必须有机构投资者的支持，去推动其价格走势。

M - 市场趋势：跟随市场趋势，并确认于市场涨势的情况下入市，并在调整时静观其变。

奥尼尔提到，即使是最成功的投资者都会犯错。这些不好的决策，将导致人们产生亏损，而如果你没有遵守纪律、不够谨慎，其中某些亏损甚至可能变得非常糟糕。

你必须明白一个事实，选股与时机的掌握经常都会出错，即使是最有经验的专业投资者也会犯错，而放任亏损不断扩大，是所有投资错误中最严重的一个。

散户投资者一定要设定坚定的法则，把投资到每一只股票的最大损失，限制在原始资本的7%-8%之间。当股价下跌时，即使你不卖出，你还是得承担损失，所以最好卖掉股票并换回现金，这时候你才能够以更客观的态度来思考一切的事情。

奥尼尔认为那些会对自己说“我不担心我的股价下跌，因为它们是好股票，而且还继续收到股利”是非常危险，而且可能很愚蠢的。在错的时机买进的好股票，也可能会跌得和烂股票一样多，而且它们可能根本就不是那么好的股票，只不过是你自己一厢情愿认为它们好而已。

股市里没有什么事是确定的，也没有安全的股票，任何股票都可能在任何时刻下跌，而且你绝对无法知道它会跌多少。

超级成功的散户投资者第一条法则：一定要执行止损，限制每一笔亏损的金额，要做到这一点，需要无限的纪律和勇气。

当你的决策可能错误时，必须承认错误，并毫不犹豫地卖出，在亏损尚未扩大前执行止损。你必须顺势而为，不要试图要求市场来配合你。在股市赢大钱的秘密，并不是每次都做出正确的决定，而是要在你的决策错误时，尽量亏最少的钱。