多重利好加持，战略看多医药

恋恋不舍不舍

多重利好加持，战略看多医药
医药近期迎来多重利好：1国家医保局连续表态发展商业健康险，并将持续改革推出一揽子增量政策，态度转变很重要，解决长期支付问题；2财政部发文支持政府采购中国产有20%价格优势，利好进口替代；3生物安全法案未含在25年NDAA中，且有妥协版本内容传闻，反映脱钩极难并彰显了中国CDMO产业地位，悲观预期好转；4内需经济有望迎来刺激，医疗消费有望领先于基本面开始迎来估值修复。
作为YTD倒数第一且严重低配的行业，底部需重视利好，我们认为医药为2025年最该重点布局的板块，坚持创新、复苏和政策主线
当前时点重视医药以下板块方向：
【创新药】产业大趋势毋庸置疑，看好大品种放量和有第二增长曲线的Pahrma：A股：恒瑞/新诺威/奥赛康/海思科/信立泰/智翔;H股：康方/百济/云顶/博泰/信达/康诺亚等；
【CXO】海外法案压力出清，基本面拐点明确，景气度有望回升：康德/合联/康龙/凯莱英等；
【医疗设备】政府采购通知明确国产品牌采购折扣，招投标有望迎来触底反弹：联影/迈瑞/开立/澳华等；

大老郭

好好学习天天向上

恋恋不舍不舍

政府采购通知明确国产品牌采购折扣，招投标有望迎来触底反弹：联影/迈瑞/开立/澳华等；

王运成

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