立高食品观点

恋恋不舍不舍

立高食品观
今日立高食品涨幅较大，我们认为主要是受到乳品板块情绪面影响。
#核心观点：
1）短期近期回暖：公司10-11月预计实现10%以上增长，相比Q2/Q3分别+3%/-1%增长显著提速。我们认为主因为奶油新产线放量+低基数。展望后续，考虑到12月基数更低&商超新品超预期，预计能够进一步提速。
2）25年确定性&潜在弹性兼备：预计25年仅奶油放量仍能贡献10%+的增速保底，同时消费复苏预期下冷冻烘焙具备可观弹性。
3）投资观点：我们预计公司25年利润分别3.2亿元，昨日收盘价对应25PE约23x，但基本面确定性改善支撑下，建议积极配置

王运成

感谢提供信息分享。